何年もの間、 インベスコ QQQ ETF (NASDAQ: QQQ ) は業界トップのパフォーマーの 1 つでした。もちろん、この業績は、アメリカ経済におけるイノベーターや大手テクノロジー企業の圧倒的な存在感に大きく影響されました。
この基金について一つ不満があるとすれば、それは集中化の問題です。現在、インデックスの約 45% が上位 10 銘柄で占められています。
2009 年の Nvidia が懐かしかったですか?この珍しい信号が再び点滅します。 2009 年、Nvidia というあまり知られていないチップメーカーに「ダブルダウン」信号が点滅しました。 Nvidia の 100 分の 1 の規模の企業でも、ここ数年で初めて、同じ「完全な確信」の兆候が点滅しています。 続く “
データソース: インベスコ。
次の場合、問題はさらに悪化する可能性があります 宇宙探査のための技術 Anthropic と OpenAI が待機している間に追加されました。ほんの一握りの銘柄に多額の投資を行うのは大変なことだ。
より良いアイデアは、必ずしもテクノロジー部門から完全に離れることではなく、テクノロジー部門内で多様化することかもしれません。
の ディレクシオン NASDAQ-100 均等加重インデックス ETF (NASDAQ: QQQE ) はインベスコ QQQ ETF と同じインデックスを使用しますが、保有株の重み付けは同等です。指数の構成におけるこの単純な変更は、集中問題の重要な部分を緩和し、利益を生み出すために少数の企業のみに大きく依存することを軽減するのに役立ちます。
均等な重み付けにより、ナスダック 100 のボラティリティと集中の問題が軽減されます。
ナスダック 100 の市場価値で加重された従来のバージョンでは、テクノロジーがポートフォリオの 66% を占め、消費者の裁量がさらに 18% を追加します。他のセクターは 4% に達しません。
均等加重バージョンでは、テクノロジーが依然としてポートフォリオの 39% を占めていますが、他の 5 つのセクターには 8% 以上の割り当てが与えられています。さらに、リバランスでは、上位 10 銘柄の保有銘柄はポートフォリオの 10% しか占めません。はるかにバランスが取れており、トップヘビーがはるかに軽減されています。
これは、より多様化することがリスクを制限するのにどのように役立つかを示す好例です。 5 年間のベータ版を基準として使用すると、ディレクシオン NASDAQ-100 均等加重インデックス ETF はインベスコ QQQ ETF よりもボラティリティが約 12% 低くなります。歴史的には、一部のテクノロジーとメガキャップへのエクスポージャーを取り除くことで、株価の変動が少なくなりました。
AI巨大企業の新規株式公開（IPO）は、テクノロジー分野への集中の問題を悪化させるだけかもしれない。これらの銘柄を指数に迅速に組み込むことで、多くのファンドは義務の遵守を維持するために株式を購入する必要がある。この取引の波により、これらの銘柄とそれに続く指数は短期的にさらに不安定になる可能性があります。